Plus aucun plan d’épargne retraite populaire ne peut être ouvert depuis le 1er octobre 2020, mais les PERP existants restent actifs et transférables vers un PER. Pour trancher, comparez trois chiffres : les frais annuels, la valeur de la rente garantie et la part de capital que vous souhaitez récupérer à la retraite.
Le plan d’épargne retraite populaire reste valable après 2020
Le plan d’épargne retraite populaire, ou PERP, n’a pas été supprimé. Depuis le 1er octobre 2020, aucune nouvelle souscription n’est autorisée. En revanche, vous conservez votre contrat, votre épargne et les garanties prévues à l’origine. Vous pouvez aussi continuer à effectuer des versements.
Le PERP reste un produit orienté vers la rente viagère. À la retraite, vous récupérez en principe au moins 80 % de l’épargne sous forme de rente. La sortie en capital est limitée à 20 %, sauf cas particuliers. Un versement intégral en capital reste notamment prévu lorsque la rente mensuelle ne dépasse pas 110 €, sous réserve de l’accord de l’assureur, ou dans le cadre de l’acquisition de la résidence principale à la liquidation, sous les conditions de primo-accession.
Un PERP ancien n’est pas automatiquement dépassé. Une table de mortalité garantie ou un taux technique contractuel favorable justifie parfois de le conserver, même si le PER offre davantage de liberté.
Le transfert s’effectue vers un plan d’épargne retraite individuel. L’épargne rejoint alors le compartiment consacré aux versements volontaires. Cette opération ne déclenche ni impôt sur le revenu ni prélèvements sociaux. Elle ne donne pas non plus droit à une nouvelle déduction fiscale : les sommes ont déjà bénéficié, le cas échéant, de la fiscalité du PERP lors de leur versement.
PERP ou PER : les différences qui déterminent votre choix
| Critère | PERP conservé | Transfert vers un PER |
|---|---|---|
| Versements | Autorisés sur le contrat existant | Autorisés, ponctuels ou programmés |
| Sortie à la retraite | Rente viagère, avec 20 % maximum en capital hors exceptions | Capital en une fois, capital fractionné, rente ou combinaison des trois |
| Achat de la résidence principale avant la retraite | Pas de déblocage anticipé pour ce motif | Déblocage autorisé pour les sommes issues des versements volontaires |
| Gestion financière | Choix souvent limité sur les contrats anciens | Gestion pilotée à horizon proposée par défaut, avec sécurisation progressive |
| Garanties de rente | Anciennes garanties parfois avantageuses | Conditions de rente fixées par le nouveau contrat |
| Frais de transfert en 2026 | 0 % pour un contrat de plus de cinq ans | Pas de fiscalité à l’entrée lors du transfert |
Au 1er août 2026, tous les PERP ouverts avant l’arrêt de leur commercialisation ont plus de cinq ans. Le transfert est donc gratuit. Avant cinq ans, les frais auraient été plafonnés à 1 % de l’épargne transférée.
Gardez le PERP si sa rente contractuelle est réellement favorable
Le maintien du PERP se défend lorsque le contrat comporte une table de mortalité garantie à l’adhésion. Cette table sert à convertir le capital en rente. Une ancienne table peut donner une rente supérieure à celle calculée avec les conditions en vigueur au moment du départ à la retraite.
Demandez une simulation écrite pour trois âges de liquidation, par exemple 62, 64 et 67 ans. Relevez le montant annuel de la rente, la présence d’une réversion au conjoint, le taux de réversion et le coût d’une annuité garantie. Une rente annoncée à 3 600 € par an sans réversion ne se compare pas directement avec une rente de 3 200 € réversible à 60 %.
Conserver le PERP reste également cohérent si vous voulez un revenu versé jusqu’au décès et si les frais de gestion sont contenus. La rente protège contre le risque d’épuiser trop vite un capital. En contrepartie, le capital devient indisponible après la conversion, hors options de réversion ou d’annuités garanties prévues au contrat.
Transférez vers un PER si vous privilégiez la sortie en capital
Le transfert est généralement le choix le plus lisible lorsque vous voulez disposer librement de votre épargne à la retraite. Le PER autorise une sortie totale en capital, un retrait fractionné ou une rente. Vous pouvez, par exemple, retirer 20 000 € au départ, puis programmer 500 € par mois, dans la limite de l’encours disponible.
Retraite & épargne salarialeSortie du PER en rente : 4 critères pour savoir si elle vaut vraiment le coupLe PER convient aussi mieux à un épargnant qui prépare un achat de résidence principale avant la retraite. Les versements volontaires transférés depuis le PERP deviennent déblocables pour financer cet achat. La fiscalité appliquée lors du retrait reste toutefois celle du PER et doit être intégrée au plan de financement.
Le transfert devient prioritaire si le PERP cumule des frais élevés, peu de supports et aucune garantie de rente spécifique. Comparez les frais sur versement, les frais annuels du contrat, les coûts des supports financiers et les frais d’arbitrage. Un contrat sans frais d’entrée mais chargé de 1 % par an n’est pas nécessairement moins coûteux qu’un contrat prélevant 0,5 % par an.
Un écart de frais de 0,30 point produit près de 2 800…
Prenons un PERP valorisé à 60 000 €, avec douze ans avant la retraite. Retenons une hypothèse de performance brute annuelle de 3 %, avant frais de gestion du contrat et sans nouveaux versements.
- PERP conservé avec 0,80 % de frais annuels : rendement net théorique de 2,20 %, soit environ 77 910 € après douze ans.
- PER après transfert avec 0,50 % de frais annuels : rendement net théorique de 2,50 %, soit environ 80 693 € après douze ans.
- Écart final : 2 783 € en faveur du contrat le moins chargé.
Le calcul repose sur la capitalisation annuelle : 60 000 € multipliés par 1,022 sur douze ans, contre 60 000 € multipliés par 1,025 sur la même durée. Le transfert étant gratuit après cinq ans, aucun coût de transfert ne réduit l’écart en 2026.
Le taux de 3 % est une hypothèse de calcul, pas une prévision. Les rendements passés ne préjugent pas des rendements futurs. Pour arbitrer, ajoutez au résultat la valeur des garanties abandonnées. Une meilleure rente contractuelle vaut parfois davantage que 2 783 € de capital supplémentaire.
La déduction fiscale des nouveaux versements reste encadrée
Les versements volontaires effectués sur un PERP conservé ou sur un PER sont déductibles du revenu imposable dans la limite de votre plafond disponible. Pour un salarié, le plafond correspond à 10 % des revenus professionnels, retenus dans la limite de huit plafonds annuels de la Sécurité sociale, avec un plancher de 4 637 €. Les plafonds non utilisés des années précédentes et la mutualisation entre époux ou partenaires de Pacs modifient le montant disponible indiqué sur l’avis d’impôt.
L’économie immédiate suit votre tranche marginale d’imposition. Un versement déductible de 10 000 € réduit théoriquement l’impôt de 1 100 € à 11 %, de 3 000 € à 30 %, de 4 100 € à 41 % ou de 4 500 € à 45 %, à condition de disposer d’un plafond suffisant. La déduction reporte une partie de la fiscalité à la sortie. Le détail du calcul est présenté dans le guide consacré au PER et à l’économie d’impôt.
| Tranche marginale | Économie sur 10 000 € déduits |
|---|---|
| 0 % | 0 € |
| 11 % | 1 100 € |
| 30 % | 3 000 € |
| 41 % | 4 100 € |
| 45 % | 4 500 € |
À 0 % ou 11 %, renoncer à la déduction des futurs versements mérite d’être envisagé sur un PER. Le capital correspondant à des versements non déduits sort alors sans impôt sur le revenu. Seuls les gains supportent la flat tax de 30 %, composée de 12,8 % d’impôt et de 17,2 % de prélèvements sociaux, sauf option globale pour le barème.
La fiscalité à la sortie change après le transfert
Sur un PER, le capital issu de versements déduits est soumis au barème de l’impôt sur le revenu, sans abattement de 10 %. Les gains sont soumis à la flat tax de 30 %. Fractionner les retraits sur plusieurs années limite le risque de passer dans une tranche marginale supérieure.
Si vous choisissez une rente sur le PER après avoir déduit les versements, elle relève du régime des pensions et retraites. Elle bénéficie de l’abattement fiscal de 10 % applicable aux pensions, dans les limites annuelles du foyer, puis supporte les prélèvements sociaux associés aux revenus de remplacement.
Sur le PERP, la rente suit également le régime fiscal des pensions. La sortie de 20 % en capital peut, sous conditions, bénéficier du prélèvement forfaitaire de 7,5 % après un abattement de 10 %, lorsque le versement n’est pas fractionné et que les cotisations ont été déductibles. Avant de transférer, comparez donc la fiscalité d’un retrait unique, d’un capital fractionné et d’une rente.
Les cas de déblocage anticipé ne sont pas identiques
Le PERP autorise un retrait avant la retraite lors de certains accidents de la vie : expiration des droits au chômage, invalidité, décès du conjoint ou du partenaire de Pacs, surendettement, ou cessation d’une activité non salariée à la suite d’une liquidation judiciaire. Le PER reprend ces motifs et ajoute l’achat de la résidence principale pour les compartiments éligibles.
Retraite & épargne salarialeSortie en capital du PER : 3 stratégies pour alléger la fiscalité à la retraiteCette différence pèse dans une décision prise dix ou quinze ans avant la retraite. Si votre projet immobilier est déjà financé et si vous recherchez uniquement une rente, le déblocage immobilier du PER apporte peu. Si vous prévoyez une acquisition, il donne une souplesse absente du PERP pendant la phase d’épargne.
Vérifiez cinq points avant de signer le transfert
- Demandez la valeur de transfert exacte du PERP et la confirmation écrite de l’absence de frais.
- Obtenez une simulation de rente avec et sans réversion, aux âges de départ envisagés.
- Identifiez les garanties contractuelles perdues : table de mortalité, taux technique, annuités garanties ou garantie plancher en cas de décès.
- Comparez tous les frais du PER d’arrivée, sans vous limiter aux frais de gestion affichés.
- Choisissez une allocation cohérente avec la durée restante et programmez une réduction du risque à l’approche de la retraite.
Le transfert porte sur la totalité du PERP. Une fois l’opération réalisée, vous ne revenez pas vers l’ancien contrat. Vous pourrez néanmoins transférer ultérieurement le PER vers un autre PER. Pour replacer ce choix dans une stratégie de revenus, consultez les dossiers consacrés à la préparation financière de la retraite et au capital nécessaire pour viser 1 000 € par mois.
Décision pratique : gardez le PERP si sa garantie de rente est chiffrée, contractuelle et supérieure à l’offre actuelle. Transférez-le si aucune garantie notable ne subsiste, si les frais sont élevés ou si vous voulez récupérer votre épargne en capital.
Information générale, pas un conseil en investissement personnalisé.
